Väčšina e-shopov pri finančnom plánovaní ráta s OPEX a CAPEX + s nejakým vývokom Tržieb. Ale len máloktorý model zahrnie dopad na pracovný kapitál. A pritom práve ten dokáže v krátkom čase spotrebovať viac hotovosti než čokoľvek iné.

🧽 Osobne nazývam pracovný kapitál špongiou na peniaze.

Nie preto, že by bol nežiaduci ale preto, že pri raste ho musíte najskôr “nasýtiť”, aby firma vôbec mohla fungovať.

📉 Zisk môže rásť, ale firma je napriek tomu v napätí s hotovosťou.

Moja metafora s autom:

Je to ako keď naštartujete úplne nové auto. Najskôr musíte potrubie a filtre zavodnoť benzínom a ten si defacto nikdy nevytiahnete. Ak zväčšíte motor, znova tie suché časti musíte zavodniť ďalším benzínom.

Kúpa nových častí do motora je CAPEX a zaplniť ho benzínom je Pracovný kapitál. Takto to funguje aj pri raste firmy.

🎯 Osvedčilo sa mi pozerať sa na pracovný kapitál cez konverzný cyklus hotovosti (CCC VS objem všetkých denných nákladov, nie len teda cez klasickú metodiku výpočtu (zásoby + pohľadávky – záväzky).

Najmä pri e-shopoch to podľa mňa poskytuje presnejší obraz o skutočnom cashovom dopade rastu.

Pre dĺžku postu skúsim vysvetliť CCC niekedy nabudúce :-)